交易员的自我觉悟
作者回顾了自己在交易中的失败经历：虽然曾经赚过钱，但并不清楚获利的真正原因，因此在需要依赖交易为生时，无法复制成功。他发现自己缺乏稳定性、耐心和交易技巧，靠“运气”和“人脉”赚到的钱并不能长久。这让他痛苦地意识到，自己并不是合格的交易员。于是，他转而向知名投资专家学习，想要找到专业人士如何赚钱的规律。
投资理念的分歧与共识
- 技术分析 vs 基本面
有的人靠基本面，有的人靠技术面赚钱，说明投资成功不在于选边，而在于灵活结合方法。 - 分散 vs 集中
分散能降低风险，但集中能提升研究深度和回报。取舍取决于投资者的能力圈与风险承受力。 - 摊平 vs 加码
盲目摊平（补仓）是陷阱，但若对企业理解足够深，补仓反而可能是机会。核心在于认知而非动作本身。 - 顶部与底部
多数人难以预测极端点，应顺势吃“中间段”；极少数高手能精准把握反转。 - 对冲策略
对冲能分散风险，但并非万能，关键还是在趋势判断和仓位管理。
专家的共识：避免亏损比赚钱更重要
虽然投资大师们在“赚钱的方法”上意见分歧，但在“如何避免亏损”上几乎完全一致：
- 吉姆·罗杰斯与巴菲特都强调“不赔钱”是最核心的原则、
- 马蒂·施瓦茨与保罗·图德·琼斯提醒，投资者不能只盯着获利，而要优先考虑如何控制损失、保护已有成果。
换句话说，市场中能长期生存的秘诀，不是赚得快，而是亏得少。大多数散户在面对亏损时常抱有幻想，迟迟不愿认输，导致小亏变大亏，最后无可挽回。
- 威廉·欧尼尔指出，很多人就是在“舍不得认赔”时，越陷越深。
- 伯纳德·巴鲁克强调，要“迅速而利落地砍断亏损”，不要幻想永远不犯错，而是在错误出现时果断止损。
一旦亏损，投资者往往会急着寻找新的赚钱方法，以为是策略错误，却忽视了自身心理与执行层面的失败。结果就陷入不断尝试、不断失败的循环。相比之下，亏钱的原因更集中，且常常重复出现，只要学会识别并避免，就能在市场上长期生存。亏损并不可怕，可怕的是不愿承认亏损并拖延处理。